江原道的前景依然乐观

江原道的前景依然乐观

摩根大通证券(亚太)对韩国江原置地的未来保持乐观态度。该赌场运营商已经看到,去年以来一些轻微的改善和经纪公司预计,这种改善将继续作为2019年发展的下半年。从现在到年底,该公司的博彩总收入(GGR)可能最终会提高6%-7%。

在江原置业最近宣布第二季度财务状况之后,摩根大通有信心该公司的经营前景光明,该公司是该国唯一一家当地人可以赌博的赌场。它认为,博彩总收入不仅将在今年增加,而且在未来几年中还将继续增长。该券商的分析师预测,到2020年和2021年,年增长率将达到5%或6%左右。

考虑到赌场运营商第二季度的业绩,这一预测似乎有些奇怪Kangwon Land上周报告称,本季度归属于股东的净利润约为4212万美元,较去年同期下降46.1%。然而,销售额增长了7.5%,达到2.993亿美元,营业利润猛增了50.2%,略高于1.402亿美元。这使摩根大通分析师DS Kim,Christine Wang和Jeremy An断言:“这些增长都是体面的,即使不是稳定的增长水平,但它们已经满足了市场的预期。他们补充说,大众市场的改善尤其令人鼓舞,因为它“反映了该公司为提高效率所做的持续努力……包括在充满挑战的经营环境下,将经销商的工作时间转移到高峰时间,并改善工作台和插槽的布局。”

分析师指出,由于大众市场和贵宾博彩的增长,第二季度的博彩收入增长了6%,达到2.9645亿美元。该公司的中场赌台业务销售额增长6.9%,达到1.326亿美元,其VIP业务增长2.7%,达到1.146亿美元。Kangwon Land的私人会员制集团收入比去年同期增长了13.3%,达到5064万美元。

这是两年半以来的第一季度,江原置地的利润和收入均实现了正增长。结果,分析师们可以自信地说:“我们喜欢江原置地的扭亏为盈机会,因为我们预测2H19的20世纪中叶营业利润增长,这在一定程度上得益于(非常)简单的补偿。我们认为,这可能会导致超过2年的严重利润下降,从而引发股票的“救济恢复”。”

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